2017年前三季度,中国律所在资本市场领域表现如何?

摘要: 强所依然强势,个别中资所表现大幅下滑。

11-09 00:57 首页 智合法律新媒体

作者 Taylor

来源 / 智合法律新媒体

数据来源 / 3Q 2017 China Capital Market Legal Advisory Review


汤森路透最新公布了“2017年前三季度亚太地区资本市场法律顾问报告”(3Q 2017 China Capital Market Legal Advisory Review),对中国和亚太地区(不含日本)资本市场法律顾问的表现进行了排名。

01

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中国A股股权及股权相关

与去年同期相比,中国A股股权及股权相关的法律顾问交易数量总体有较大幅度的增加,然而法律顾问交易金额总体却有较大幅度的下降。但较上一季度而言,交易数量和交易金额均有较大幅度的增加。从交易数量来看,排名前5的律所在去年也取得了前排名次,发挥比较稳定。

国浩仍表现强势、高居榜首,中伦、国枫、锦天城紧随其后,这4家律所分别的交易数量均较去年有明显增长。排在第5位的是金杜。天元的排名由去年的第4位下降至今年的第17位,交易数量较去年有明显的下降。从交易金额来看,金杜位列榜首,其市场份额增长了8.5%,为上榜律所中市场份额增长幅度最大的律所。天元的市场份额下滑了8.1%,为上榜律所中市场份额下滑幅度最大的律所。国浩虽然取得了交易数量排名第1位、交易金额排名第2位的,但却是交易金额排名前10的律所中仅有的两家市场份额下降的律所之一,下降幅度为4.8%。交易金额排名前10 的律所中另一家市场份额有所下降的律所是君合。

02

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中国A股首次公开发行

与去年相比,中国A股首次公开发行法律顾问交易数量和交易金额均较去年同期有大幅度增长。从交易数量来看,国浩、中伦仍然稳居前2名,与去年名次相同。锦天城、国枫位列第3、4位。德恒从去年排名第12位跃升至第5位。从交易金额来看,国浩仍居于首位,但市场份额下滑10.6%,为上榜律所中市场份额下滑幅度最大的律所。

03

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中国公司境外股权及股权

相关发行(不包括A股)

与去年同期相比,中国公司境外股权及股权相关发行(不包括A股)的交易数量大幅增长,然而交易金额大幅下降。但较上季度而言,本季度的交易数量和交易金额均有较大幅度的增长。

作为中资律所,竞天公诚、通商、国浩三家律所在发行商法律顾问榜单和承销商法律顾问榜单中均进入交易数量前10名。在发行商的法律顾问榜单中,竞天公诚、金杜、通商、天元、大成、国浩、广东信达共7家中资律所进入交易数量前10名(含并列)。在承销商的法律顾问榜单中,竞天公诚、通商、国浩、海问、环球共5家中资律所进入交易数量前10名。在两个榜单中,竞天公诚的交易数量排名均领先于其他中资所。

在发行商法律顾问榜单中,从交易数量来看,榜单前六名与去年榜单前六名为同样的六家律所,但排名顺序有微调。Conyers Dill & Pearman名次较去年上升1位、位居榜首;去年排名第1的金杜排名略有下滑,位列第4名。从交易金额来看,交易金额最大的律所未能在榜单中体现,说明其交易数量较低。对比交易数量榜单和交易金额榜单可以发现,同一家律所在两个榜单上的名次可以有较大差距,比如交易数量排名第3的Appleby在交易金额榜单中仅排在第38位。

在承销商法律顾问榜单中,从交易数量来看,竞天公诚位居第1位,通商、Linklaters、Clifford Chance和Norton Rose Fulbright紧随其后。从交易金额来看,排名第1位的是国浩,其市场份额增长幅度也为上榜律所中最高的,为12.7%。但排名第2位的Clifford Chance市场份额却大幅下降,下降幅度达13.4%。

04

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亚太地区(不含日本)资本市场:

亚洲股权及股权相关

与去年同期相比,亚洲股权及股权相关的法律顾问交易数量总体有所增加,然而交易金额却有下降。但较上季度而言,本季度的交易数量和交易金额均有增长。在发行商法律顾问榜单中,国浩稳居交易数量第1位,Conyers Dill & Pearman, 中伦紧随其后;金杜位列交易金额第1位。在承销商法律顾问榜单中,Linklaters, Norton Rose Fulbright位列前2名,竞天公诚作为中资所之首排在第3位,通商、金杜亦进入前10名,分别位列第6、10位(含并列);在交易金额方面,国浩作为中资所之首排在第5位,也是前9名中唯一一家中资所(第10名未于榜单中显示)。

05

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亚太地区(不含日本)

资本市场:G3债券

与去年同期相比,亚太地区(不含日本)G3债券市场的法律顾问交易数量和交易金额均有增加。较上季度而言,本季度的交易数量有微小幅度的增长,而交易金额有小幅下降。无论作为发行商或承销商法律顾问,交易数量和交易金额排名的首位均为Linklaters,君合的排名领先于其他中资所。值得留意的是,在发行商法律顾问排名中,君合作为交易数量前16名中唯一一家中资所位列第9名,名次较去年的第27名有较大上升,在交易金额排名中,君合为第6名。在承销商法律顾问排名中,除君合之外,其他登榜中资所还有海问、方达、德恒、嘉源和金杜。

06

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亚太地区(不含日本)资本市场:

G3债券(不含澳大利亚、中亚)

与去年同期相比,亚太地区(不含日本)G3债券(不含澳大利亚、中亚)的法律顾问交易数量和交易金额均有大幅度的增加。然而较上季度而言,本季度的交易数量与交易金额均有小幅度的下降。

在发行商法律顾问榜单中,君合作为中资所交易数量之首位列第8名,其交易金额排名第4位,竞天公诚、金杜、通商、天元并列交易数量第15位。在承销商法律顾问榜单中,君合在交易数量方面领先其他中资所,排在第7位;海问在交易金额方面领先其他中资所,排在第6位。德恒、嘉源、金杜、方达、竞天公诚5家中资所也有上榜。


责编/Ethan 编辑/Angie  分类/原创


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